SBA and Treasury Announce PPP Re-Opening; Issue New Guidance (Spanish Version Included)
(The Spanish translation was created by the United States Hispanic Chamber of Commerce as a courtesy to Spanish-speaking American small business owners.)
WASHINGTON – The U.S. Small Business Administration (SBA), in consultation with the Treasury Department, announced today that the Paycheck Protection Program (PPP) will re-open the week of January 11 for new borrowers and certain existing PPP borrowers. To promote access to capital, initially only community financial institutions will be able to make First Draw PPP Loans on Monday, January 11, and Second Draw PPP Loans on Wednesday, January 13. The PPP will open to all participating lenders shortly thereafter. Updated PPP guidance outlining Program changes to enhance its effectiveness and accessibility was released on January 6 in accordance with the Economic Aid to Hard-Hit Small Businesses, Non-Profits, and Venues Act.
This round of the PPP continues to prioritize millions of Americans employed by small businesses by authorizing up to $284 billion toward job retention and certain other expenses through March 31, 2021, and by allowing certain existing PPP borrowers to apply for a Second Draw PPP Loan.
“The historically successful Paycheck Protection Program served as an economic lifeline to millions of small businesses and their employees when they needed it most,” said Administrator Jovita Carranza. “Today’s guidance builds on the success of the program and adapts to the changing needs of small business owners by providing targeted relief and a simpler forgiveness process to ensure their path to recovery.”
“The Paycheck Protection Program has successfully provided 5.2 million loans worth $525 billion to America’s small businesses, supporting more than 51 million jobs,” said Treasury Secretary Steven T. Mnuchin. “This updated guidance enhances the PPP’s targeted relief to small businesses most impacted by COVID-19. We are committed to implementing this round of PPP quickly to continue supporting American small businesses and their workers.”
Key PPP updates include:
· PPP borrowers can set their PPP loan’s covered period to be any length between 8 and 24 weeks to best meet their business needs;
· PPP loans will cover additional expenses, including operations expenditures, property damage costs, supplier costs, and worker protection expenditures;
· The Program’s eligibility is expanded to include 501(c)(6)s, housing cooperatives, direct marketing organizations, among other types of organizations;
· The PPP provides greater flexibility for seasonal employees;
· Certain existing PPP borrowers can request to modify their First Draw PPP Loan amount; and
· Certain existing PPP borrowers are now eligible to apply for a Second Draw PPP Loan.
A borrower is generally eligible for a Second Draw PPP Loan if the borrower:
· Previously received a First Draw PPP Loan and will or has used the full amount only for authorized uses;
· Has no more than 300 employees; and
· Can demonstrate at least a 25% reduction in gross receipts between comparable quarters in 2019 and 2020.
The new guidance released includes:
· PPP Guidance from SBA Administrator Carranza on Accessing Capital for Minority, Underserved, Veteran, and Women-owned Business Concerns;
· Interim Final Rule on Paycheck Protection Program as Amended by Economic Aid Act;
· Interim Final Rule on Second Draw PPP Loans.
For more information on SBA’s assistance to small businesses, visit sba.gov/ppp or treasury.gov/cares.
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SBA y Tesorería Anuncian la Re-Apertura del Programa de Protección de Nómina (PPP) y Publican Nueva Guía Para Acceder a Apoyo Ecónomico
WASHINGTON – La Administración de Empresas Pequeñas de EE. UU. (SBA), en consulta con el Departamento de Tesorería, anunció hoy que el Programa de Protección de Nómina (PPP) reabrirá la semana del 11 de enero para nuevos prestatarios y ciertos prestatarios de PPP existentes. Para promover el acceso al capital, inicialmente solo las instituciones financieras comunitarias podrán otorgar Préstamos PPP para primeros préstamos el lunes 11 de enero y Préstamos PPP para segundos préstamos el miércoles 13 de enero. El PPP se abrirá a todos los prestamistas participantes poco después. El 6 de enero se publicó una guía actualizada de PPP que describe los cambios del Programa para mejorar su efectividad y accesibilidad de acuerdo con la Ley de Ayuda Económica para Empresas Pequeñas, Organizaciones sin Fines de Lucro y Sedes.
Esta ronda de PPP continuará dando prioridad a millones de estadounidenses empleados por empresas pequeñas al autorizar hasta $284 mil millones para la retención de empleos y otros gastos hasta el 31 de marzo de 2021, y al permitir que ciertos prestatarios de PPP existentes soliciten un segundo préstamo de PPP.
“El Programa de Protección de Nómina, históricamente exitoso, sirvió como un salvavidas económico para millones de pequeñas empresas y sus empleados cuando más lo necesitaban”, dijo la Administradora Jovita Carranza. “La guía de hoy se basa en el éxito del programa y se adapta a las necesidades cambiantes de los propietarios de empresas pequeñas al brindar un alivio específico y un proceso de perdón más simple para asegurar su camino hacia la recuperación."
“El Programa de Protección de Nómina ha otorgado con éxito 5.2 millones de préstamos por un valor de $525 mil millones a las empresas pequeñas de Estados Unidos, respaldando más de 51 millones de empleos”, dijo el Secretario de la Tesorería Steven T. Mnuchin. “Esta guía actualizada mejora el alivio específico del PPP para las empresas pequeñas más afectadas por COVID-19. Estamos comprometidos a implementar esta ronda de PPP rápidamente para continuar apoyando a las empresas pequeñas estadounidenses y sus trabajadores.”
Las actualizaciones clave del PPP son:
· Los prestatarios de PPP pueden establecer un período de cobertura de su préstamo de PPP de entre 8 y 24 semanas para satisfacer mejor sus necesidades comerciales;
· Los préstamos de PPP podrán cubrir gastos adicionales, incluyendo gastos operativos, costos de daños a la propiedad, costos de proveedores y gastos de protección de los trabajadores;
· La elegibilidad del programa se amplía para incluir a organizaciones sin fines de lucro 501(c)(6), cooperativas de vivienda, y organizaciones de mercadeo directo, entre otros tipos de organizaciones;
· El PPP proporciona una mayor flexibilidad para los empleados temporales;
· Ciertos prestatarios de PPP existentes pueden solicitar modificar el monto de su préstamo PPP existente; y
· Algunos prestatarios de PPP existentes ahora son elegibles para solicitar un segundo préstamo de PPP.
Un prestatario generalmente es elegible para un segundo préstamo PPP si el prestatario:
· Recibió anteriormente un primer préstamo PPP y utilizará o ha utilizado el monto total solo para usos autorizados;
· No tiene mas de 300 empleados; y
· Puede demostrar al menos una reducción del 25% en los ingresos brutos entre cuatrimestres comparables en 2019 y 2020.
La nueva guía publicada incluye:
Para mas información sobre asistencia a empresas pequeñas por la SBA, visite sba.gov/ppp o treasury.gov/cares.
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